第309章 嗷,嗷!
比如,還是那家100億資產的銀行A,為了逃避風險,就找到了另一家銀行或者保險公司B。
A對B說,“你幫我的貸款做違約保險怎么樣?我每年給你1.5億的保費,連續10年,一共15億。
A的算盤是如果賺了,我拿150億盈利的15億給你我也不虧。要是賠了,150億你來賠,和我也沒關系。對吧?
B也好好琢磨了一下,還慎重的做了統計分析,發現A在做的生意賠錢的幾率只有1%。
一算賬,假設我收一百單這種擔保合同,15億乘100,就是1500億。1%賠錢,也就一單賠錢就賠150億,我還剩1350億,還是有得賺的。
于是,B就答應了給A做保險。
AB都認為這筆生意對自己有利,皆大歡喜。
然后,注意!擊鼓傳花的游戲開始了。
B做了這筆生意之后,C眼饞了,C就找到B,“你把這100個CDS單子賣給我吧!”
“一個單子我給你6.5億,一共650億。干不干?”
B一想,1350億的盈利要十年才能拿到,現在一轉手就賺650,而且沒風險啊,當然干!
于是,C相當于(1350-650)700億拿到了CDS單子,承擔了風險。
再然后,C也不想十年收回利潤,又轉手賣給了D
D又賣給E,再再然后,就是F、G、H.……一個一個的倒手流通,這就形成了CDS市場。
那么,這個市場有多大呢?剛剛吳寧說了,60多萬億。
次級貸款就是被以這種方式,打包出售流通在米國CDS市場的。
而且,是其中利潤率最高的金融產品。
因為資本也不傻啊,知道它風險大。那風險大,保費自然也就高唄!